Spaniens Repsol SA udforsker en omvendt fusion af sin upstream-enhed med potentielle partnere, herunder den amerikanske energiproducent APA Corp., sagde folk med kendskab til sagen, mens den spanske gigant søger efter en vej til at notere virksomheden i New York.
Det spanske-og-olieselskab har haft sonderende samtaler med APA, tidligere kendt som Apache Corp., om en mulig aftale, sagde folket. Det har også holdt foreløbige drøftelser med andre potentielle fusionspartnere for virksomheden, sagde de.
Enhver handel kan hjælpe med at øge porteføljen af Repsols upstream-forretning og give den en hurtigere vej til at blive børsnoteret. APA-aktier har tilføjet omkring 5% i New York-handelen i år, hvilket sætter markedsværdien på omkring $8,6 milliarder.
Repsol indvilligede i 2022 i at sælge en 25%-andel i upstream-forretningen til private equity-firmaet EIG Global Energy Partners LLC i en aftale, der vurderede virksomheden til 19 milliarder dollar inklusive gæld. Handlen var beregnet til at hjælpe enheden med at ekspandere yderligere i USA, mens den rejste midler til Repsol til at investere i kulstoffattige-aktiviteter.
Ledere har sagt, at de er ved at gøre opstrømsenheden klar til en mulig "likviditetsbegivenhed", som en offentlig notering, i 2026. Repsols administrerende direktør Josu Jon Imaz fortalte analytikere i sidste måned, at selskabet overvejer muligheder, herunder en børsnotering af virksomheden, en omvendt fusion med en amerikansk børsnoteret koncern eller introduktionen af en ny privat investor.
Overvejelser er i gang, og der er ingen sikkerhed for, at de vil føre til en transaktion, sagde folket og bad om ikke at blive identificeret, fordi oplysningerne er private. Repsol fortsætter med at undersøge en række alternativer til virksomheden og kan stadig forfølge en børsnotering eller et aktiesalg, sagde folket.
Repræsentanter for APA, Repsol og EIG afviste alle at kommentere.
I sit upstream-segment producerede Repsol 551.000 boed i tredje kvartal. Det er til stede i forskellige lande som Brasilien, USA og Mexico. Den har arbejdet på at starte den første fase af Pikka-projektet i Alaska, et af de største amerikanske felter.
Det meste af APA's virksomhedsdækkende produktion kommer fra USA, hovedsagelig drevet af produktionen fra Perm-bassinet og Den Mexicanske Golf, mens den internationale produktion er domineret af naturgasvækst. Olie tegner sig for 51 % af APA's samlede produktion, efterfulgt af en tredjedel for naturgas, mens den resterende andel udgøres af NGL.
Virksomheden er en af flere operatører, der har skåret ned på udgifterne og afskediget medarbejdere for at opnå effektivitet, da de bedste steder i Perm-verdens mest produktive skiferområde-bores op. Amerikanske olieoperatører gik også på en konsolideringsbølge i de seneste år, da virksomheder søger stordrift til at høste ressourcer fra de udtømte skiferfelter.