California Resources Corporation (CRC) vil erhverve Berry Corporation i en samlet-aktiefusion til en værdi af $717 millioner, inklusive Berrys nettogæld, sagde virksomhederne i september. 15.
Berry-aktionærer vil modtage 0,0718 aktier i CRC-aktier for hver Berry-aktie under transaktionen, hvilket repræsenterer en præmie på 15 % til slutaktier i september. 12. CRC-aktionærer vil eje omkring 94% af den kombinerede gruppe efter færdiggørelsen. Bestyrelserne i begge selskaber har stemt enstemmigt for transaktionen og forventer, at transaktionen gennemføres i løbet af første kvartal af 2026, betinget af regulatoriske og aktionærernes godkendelser.
CRC-præsident og administrerende direktør Francisco Leon sagde, at fagforeningen vil forbedre virksomhedens-Californiske portefølje. "Foreningen af CRC og Berry vil skabe et mere formidabelt, mere effektivt energicenter i Californien. Denne transaktion er vel-vurderet og tiltagende på dag ét på alle vigtige finansielle målinger, hvilket forbedrer vores evne til at skabe bæredygtig værdi for aktionærerne," sagde Leon.
Berry-formand Renée Hornbaker kaldte fusionen en rettidig mulighed: "Den industrielle logik i denne fusion vil give Berry-aktionærerne mulighed for at drage fordel af skabelsen af en udvidet og mere robust forretning med en overlegen kapitalstruktur og betydelige operationelle synergier."
Den fusionerede enhed ville have produceret omkring 161.000 tønder olieækvivalenter om dagen i andet kvartal af 2025, med 87 % på plads. CRC erklærede, at det forventer at generere $80-90 millioner årlige synergier i det første år efter lukningen og en gearingsgrad på mindre end 1,0x.
Transaktionen giver også CRC Berrys Uinta Basin aktiver i Utah, som selskaberne oplyste repræsenterede yderligere operationel og finansiel fleksibilitet. CRC vil overtage Berrys gæld og har ret til at refinansiere den ved hjælp af tilgængelige kontanter og kreditfaciliteter.